Stratégie des marchés privés de J. P. Morgan

Pourquoi opter pour les placements sur les marchés privés?

Le nombre de sociétés qui font leur entrée en bourse ne cesse de baisser et de nombreuses sociétés restent sur le marché privé plus longtemps. Ces sociétés connaissent souvent une saine croissance avant d’atteindre les marchés publics. Elles entrent donc en bourse à un stade plus avancé. Les marchés privés offrent un éventail plus large d’occasions que le marché public et la possibilité d’investir dans une entreprise en période de prospérité, et non après.

En n’investissant que dans des actions de sociétés ouvertes, les investisseurs limitent leur exposition à seulement 15 % de l’univers des actions. Le capital-investissement peut enrichir l’éventail des possibilités offertes aux investisseurs individuels et offrir un potentiel de rendement plus élevé.

Pourquoi opter pour la stratégie des marchés privés de J.P. Morgan?

La stratégie des marchés privés de J.P. Morgan est conçue pour offrir aux investisseurs une appréciation du capital à long terme au moyen d’un portefeuille de placements sur les marchés privés. Au sein des marchés privés, nous mettons l’accent sur les rachats de petites et moyennes entreprises, qui offrent le plus grand potentiel de rendement supérieur.

Comment les conseillers financiers peuvent-ils investir?

Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec votre représentant de J.P. Morgan Asset Management, qui vous fournira un lien pour vous inscrire sur le portail d’iCapital.

Participation partielle de JPM dans iCapital

Le promoteur, le partenaire général, le gestionnaire de placements (ou l’équivalent) du fonds JPMorgan Private Markets ou les membres de son groupe (le « Promoteur ») détiennent une part minoritaire des actions en circulation d’Institutional Capital Network, Inc. (« la Société mère d’iCapital »), une société du Delaware, qui détient en propriété exclusive iCapital Network Canada Ltd (le « Gestionnaire »). Le Promoteur occupe également un poste au sein du conseil d’administration ainsi qu’un poste d’observateur au sein du conseil d’administration d’iCapital, Inc. Le Gestionnaire pourrait être en conflit d’intérêts en raison de l’existence d’une telle propriété du Promoteur dans sa société mère, un conflit qui peut comprendre, mais sans s’y limiter : i) la création d’un incitatif potentiel pour la Société mère d’iCapital à favoriser les intérêts du Promoteur au détriment des intérêts des investisseurs d’iCapital dans le fonds PEG Evergreen Private Equity CAD (le « Fonds ») en cas de conflit d’intérêts ou; ii) la Société mère d’iCapital pourrait être plus favorable à la création de fonds d’accès pour investir dans des fonds gérés ou conseillés par des membres du groupe du Promoteur au lieu de fonds gérés ou conseillés par d’autres gestionnaires de fonds, et la relation existante pourrait augmenter la probabilité que de telles ententes relatives au fonds d’accès soient acceptées ou approuvées par le Promoteur et la Société mère d’iCapital.

Renseignements et ressources pour les conversations avec les clients

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¹ S&P Capital IQ, au 31 août 2022. Analyse de J.P. Morgan Asset Management.

² Au 31 mars 2024. Comprend l’ancienneté et l’expérience en matière de placement à la fois auprès du groupe de capital-investissement et d’AT&T Investment Management Corporation (« ATTIMCO »). L’ancienneté moyenne de l’équipe de gestion de portefeuille représente les membres du groupe de capital-investissement ayant le droit de vote. Rien ne garantit que ces professionnels demeureront au sein du groupe de capital-investissement, et les réussites ou les rendements passés de ces professionnels ne sont pas garants des réussites ou des rendements futurs.

³ Source : Burgiss Private iQ, données au 31 décembre 2023. Selon le rendement sectoriel global des fonds de capital-investissement publié par Burgiss. Le rendement tient compte de tous les frais et les coûts des gestionnaires. Le rendement représente les rendements pondérés en fonction du temps calculés à l’aide de la méthode Dietz modifiée. Il s’agit d’un rendement pondéré en fonction de l’argent qui tient compte des dates des flux de trésorerie en utilisant un facteur de pondération. Le facteur de pondération d’un flux de trésorerie est calculé comme la différence entre la date du flux de trésorerie et la date de fin de période, divisée par le nombre de jours au cours de la période. Les résultats combinés sont calculés en utilisant l’activité d’opération composée (flux de trésorerie et évaluation) des fonds sous-jacents après la conversion dans une devise commune, appelée « devise des résultats combinés », qui est définie dans l’onglet des paramètres de la trousse d’outils d’analyse. Aucune pondération supplémentaire n’est appliquée aux fonds sous-jacents; les calculs sont fondés sur le montant des opérations de l’ensemble du fonds et les évaluations de l’ensemble du fonds qui y sont associées. Les fonds sous-jacents dont la taille est plus importante peuvent naturellement afficher des montants d’opérations et d’évaluations plus élevés, ce qui a une incidence plus importante sur les résultats combinés. Pour éviter toute ambiguïté, les rendements indiqués ne représentent pas les rendements historiques du groupe de capital-investissement ni la stratégie de placement du groupe ou celle de JPMF. Les rendements passés ne sont pas garants des résultats futurs, et il n’y a aucune garantie que les rendements indiqués seront atteints pour les placements qui ne sont pas entièrement réalisés.

Ce site Web est une communication générale fournie uniquement à titre indicatif. Il est de nature éducative et ne donne aucune recommandation sur un produit ou une stratégie de placement, la caractéristique d’un produit ou tout autre objectif. En recevant cette communication, vous acceptez l’objectif décrit ci-dessus. Tous les exemples figurant aux présentes sont génériques, hypothétiques et fournis à titre indicatif seulement. Ni J.P. Morgan Asset Management, ni les membres de son groupe, ni ses représentants ne suggèrent au destinataire ou à toute autre personne d’adopter une démarche particulière ou de prendre une quelconque mesure. Les communications de ce type ne sont pas neutres et sont présentées dans le cadre de la publicité et de la commercialisation de produits et de services. Avant de prendre toute décision financière ou de placement, les investisseurs devraient communiquer avec leur conseiller financier, juridique ou fiscal, ou avec tout autre conseiller professionnel, afin d’obtenir des conseils personnalisés qui tiennent compte de tous les aspects de leur situation particulière.

Les opinions et les déclarations sur les tendances des marchés financiers qui sont fondées sur les conditions actuelles du marché sont fondées sur notre jugement et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Nous croyons que les renseignements fournis ici sont fiables, mais ne doivent pas être considérés comme exacts ou exhaustifs. Les avis et les stratégies décrits dans les présentes pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs.

Risques liés aux stratégies de capital-investissement : la stratégie comprendra une exposition à des sociétés fermées dont les résultats d’exploitation au cours d’une période donnée seront difficiles à prévoir. Ces placements présentent un niveau de risque élevé sur le plan commercial et financier qui peut entraîner des pertes substantielles. Risques liés au capital-investissement. Les opérations de capital-investissement peuvent donner lieu à de nouvelles entreprises qui sont assujetties à une volatilité extrême, qui ont besoin de temps pour arriver à maturité et qui peuvent nécessiter des capitaux supplémentaires. De plus, ces sociétés ont souvent recours à des emprunts de capitaux importants, ce qui peut augmenter le potentiel de profit, mais aussi le risque de perte. Les sociétés à levier financier peuvent être soumises à des clauses restrictives en matière de finances et d’exploitation. Le levier financier peut compromettre la capacité de ces sociétés à financer leurs activités futures et leurs besoins en capitaux. De plus, leur souplesse en vue de répondre à l’évolution des conditions économiques et commerciales et aux occasions d’affaires peut être limitée. Les revenus et les actifs nets d’une société à levier financier auront tendance à augmenter ou à diminuer à un rythme plus élevé que si elles n’avaient pas eu recours à l’emprunt. Bien que ces placements puissent offrir la possibilité de réaliser des gains importants, ces rachats par endettement et ces placements axés sur la croissance présentent un niveau de risque élevé sur le plan commercial et financier pouvant entraîner des pertes substantielles, ces risques étant généralement plus importants que les risques liés aux placements dans des sociétés ouvertes qui ne présentent pas un effet de levier aussi important. Risques liés au capital de risque. Les placements en capital de risque concernent des sociétés fermées qui présentent un historique d’exploitation limité et qui tentent de développer ou de commercialiser des technologies non éprouvées ou de mettre en œuvre des plans d’affaires novateurs, ou qui ne sont pas suffisamment établies pour être financièrement autonomes ou s’introduire en bourse. Bien que ces placements puissent offrir la possibilité de réaliser des gains importants, ils présentent un niveau de risque élevé sur le plan commercial et financier qui peut entraîner des pertes substantielles, ces risques étant généralement plus importants que les risques liés aux placements dans des sociétés ouvertes ou fermées qui peuvent se trouver à un stade de développement plus avancé.

Risques liés aux placements dans des sociétés fermées : les sociétés fermées ne sont généralement pas soumises aux obligations d’information de la SEC. Elles n’ont pas l’obligation de se conformer aux principes comptables généralement reconnus ni de maintenir des contrôles internes à l’égard de l’information financière efficaces. Par conséquent, le conseiller peut ne pas disposer de renseignements exacts ou opportuns sur les activités, la situation financière et les résultats d’exploitation des sociétés fermées visées par la stratégie de placements. Il existe un risque qu’un placement soit effectué dans le cadre de la stratégie en fonction de renseignements incomplets ou inexacts, ce qui peut avoir un effet néfaste sur le rendement des placements visés par la stratégie. Les sociétés fermées visées par la stratégie de placements disposent de ressources financières limitées, d’un historique d’exploitation plus court, d’un risque plus élevé de concentration des actifs, des gammes de produits limitées et des parts de marché plus faibles que les grandes entreprises, ce qui tend à rendre ces sociétés fermées plus vulnérables aux actions de leurs concurrents et aux conditions du marché, ainsi qu’aux ralentissements économiques en général. Ces sociétés ont généralement des résultats d’exploitation moins prévisibles. Elles peuvent parfois faire l’objet de litiges, être engagées dans des affaires en évolution constante avec des produits soumis à un risque important de désuétude et avoir besoin de capitaux supplémentaires importants pour soutenir leurs activités, financer leur expansion ou maintenir leur position concurrentielle. Ces sociétés peuvent également avoir des difficultés à accéder aux marchés financiers pour répondre à leurs besoins futurs, ce qui peut limiter leur capacité à prendre de l’expansion ou à rembourser leurs dettes à l’échéance. En règle générale, les placements dans des sociétés fermées portent sur des titres assujettis à des restrictions qui ne sont pas négociés sur les marchés publics et qui sont soumis à des périodes de détention importantes, de sorte que la stratégie pourrait ne pas permettre la revente de certains de ces titres pendant de longues périodes, qui peuvent aller jusqu’à plusieurs années. Rien ne garantit que la stratégie permettra de tirer de la valeur des placements dans les sociétés fermées en temps opportun.

JPMorgan Asset Management (Canada) Inc. est un gestionnaire de portefeuille inscrit et un courtier sur le marché dispensé dans toutes les provinces et tous les territoires canadiens, à l’exception du Yukon, et qui est aussi inscrit comme gestionnaire de fonds de placement en Colombie-Britannique, en Ontario, au Québec et à Terre-Neuve-et-Labrador.

RENSEIGNEMENTS À L’INTENTION DES UTILISATEURS DU SITE : J. P. Morgan Asset Management est le nom commercial de la division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase & Co. et des membres de son groupe partout dans le monde.

Les appels téléphoniques et les communications électroniques peuvent être écoutés ou enregistrés.

Les données personnelles seront recueillies, stockées et traitées par J.P. Morgan Asset Management conformément à sa politique de protection des renseignements personnels au https://www.jpmorgan.com/privacy.

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