Évolution des possibilités offertes par les FNB

Introduction aux FNB

Qu’est-ce qu’un FNB?
Comment fonctionne un FNB?
Quels sont les différents types de FNB?
Comment les FNB se négocient-ils?

Qu’est-ce qu’un FNB?

Un fonds négocié en bourse (FNB) est un instrument de placement qui combine les avantages d’un fonds et d’une action.

Un fonds offre :

une exposition diversifiée
des économies d’échelle
une gestion professionnelle

Une action offre :

des liquidités
de la transparence
une négociation flexible

stock-etf-bond — Source : J.P. Morgan Asset Management. À titre indicatif seulement.

Comment fonctionne un FNB?

La structure du FNB offre de plus grandes possibilités d’amélioration de l’économie.

Les créations/rachats en nature, où des titres sont échangés contre des parts de FNB, contribuent à la rentabilité des FNB.
Les teneurs de marché contribuent à atténuer les primes/décotes excessives du prix du marché des FNB par rapport à la valeur liquidative des FNB.

Chart 4-reworked — À titre d’exemple uniquement. Pour acheter et vendre des parts sur un marché secondaire, les investisseurs doivent avoir recours à un intermédiaire (p. ex. un courtier en valeurs mobilières) et, ce faisant, peuvent encourir des frais. En outre, les investisseurs peuvent payer plus que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils achètent des parts et peuvent recevoir moins que la valeur liquidative lorsqu’ils les vendent.

Type de FNB

different-types-of-etfs — *Source : J.P. Morgan Asset Management. À titre indicatif seulement.

Comment les FNB se négocient-ils:

Les FNB offrent plus de liquidité qu'il n'y paraît.

how-do-etfs-trade — Sources : 1. Morningstar (54 FNB), 3 janvier 2024. 2. Indice Russell 1000 Value, 3 janvier 2024.

Qu’est-ce qu’un FNB à gestion active?

En ce qui concerne les FNB à gestion active, il est important de noter que les termes « FNB », « passif » et « indiciel » ne sont pas synonymes. « FNB » désigne un fonds négocié en bourse, ce qui signifie qu’un FNB est négocié sur une bourse, quelle que soit la stratégie de placement utilisée.

Divers « moteurs » ou stratégies peuvent donc être placés dans la structure du FNB pour tirer parti de ses avantages.

L’expression « gestion active » renvoie à des décisions de placement particulières visant à atteindre des résultats précis, comme un rendement supérieur à un indice (alpha), la production de revenus ou le contrôle de la durée, du rendement ou de la qualité de crédit.

Un FNB à gestion active permet d’atteindre ces résultats précis, tout en conservant les attributs de la structure du FNB.

Le FNB n’est qu’une enveloppe et le contenu lui-même est indépendant de l’instrument

Source : J.P. Morgan Asset Management. À titre indicatif seulement. Le FNB vise à reproduire le rendement d’un indice, mais son cours peut être différent de sa valeur liquidative et de celle de l’indice.

Aperçu des FNB à gestion active

Pourquoi investir dans des FNB à gestion active?

Demande pour les FNB à gestion active

Les actifs des FNB à gestion active ont fortement augmenté ces dernières années. Les actifs mondiaux sous gestion sont passés de 58 milliards de dollars américains à fin de 2017, à 565 milliards de dollars américains à la fin de 2023.¹

¹ Bloomberg; données au 29 décembre 2023, États-Unis et OPCVM uniquement.

Présentation d’un FNB à gestion active

Pour commencer

Renseignements utiles à connaître lors d’un placement dans des FNB à gestion active

Un chef de file des placements dans les FNB

À J.P. Morgan, nous combinons les avantages intrinsèques des FNB avec nos données de recherche, notre expertise en matière de portefeuilles et nos capacités de négociation de premier plan.

¹ J.P. Morgan Asset Management, au 31 mars 2024.